发布日期 2020-05-05

金融委聚焦金融抗风险能力特别强调三方面风险防控

原标题:金融委聚焦金融抗风险能力 特别强调三方面风险防控

原标题:南财快评:金融委会议再次聚焦金融抗风险能力,关键在于防范外部风险传染

来源:21世纪经济报道

作者:国务院研究中心助理研究员 高敏

5月4日,国务院金融稳定发展委员会开会专题讨论了支持经济复苏、加快中小银行改革发展、打击资本市场造假行为、关注国际商品市场波动等工作,这次会议透露出非常明确的信号,即要加强金融领域的抗风险能力。特别要求高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题,提高风险意识,强化风险管控。也就是说全球大流行病环境下,我们要充分考虑到国际经济环境造成的风险输入,特别是全球金融市场波动带来的国内金融产品的风险输入。

首先,疫情导致全球生产和消费遭遇“急刹车”,大量社会经济活动被迫暂停,生产要素国际流动受阻,全球贸易持续萎缩,金融市场动荡。从2月中旬开始,主要经济体权益市场出现连续大跌,如美国道琼斯工业平均指数从2月12日最高29568.57点在27个交易日内跌到18213.65点,跌幅达到38.4%,日本日经指数跌幅也达32.6%,伦敦FT100指数的最高跌幅也达到34%,我国上证指数也较最高点回调13.9%,虽然跌幅小于其他经济体。与此同时,全球金融衍生品也出现大幅动荡,如LME伦铜等基本金属跌幅也大多超过30%,布伦特原油最低跌到15.98美元/每桶。

其次,由于疫苗的研发生产尚需时间,且各国防控病毒的力度不同,发展阶段也不同,需求和要素流动被抑制的状况或将持续较长时间,在此背景下,西方国家将加大推动价值链转移力度,进一步加速逆全球化进程,世界进入剧烈动荡期,全球进入大衰退已经不可避免,也为金融市场的长期动荡留下伏笔。

金融链条只要稍有问题,会迅速在全球范围内蔓延,特别是在国内外供给和需求的停滞的背景下,金融系统面临着巨大的风险和挑战。目前,虽然主要经济体央行大多采取了相应的积极行动,短期的流动性危机难以出现,但一些局部的金融风险仍然需要加强防范。

所以,本次金融稳定会议特别强调做好三个方面的风险防控,均是要求突出保证我国金融体系和企业融资安全的支撑点安全。

一是防范中小金融机构在呆坏账上升的风险,特别强调了中小银行补充资本,深化中小银行改革。城商行、农商行等中小金融机构是服务中小企业的重要力量,在本次疫情中,这些金融机构普遍受到明显的负面冲击,呆坏账水平有所上升,对一些资本充足率不高的中小银行造成较大风险。银行是社会信用的主要支撑,需要尽快加强中小金融机构改革,补充中小银行流动性,避免出现难以兑付导致的挤兑危机。

二是防范资本市场企业财务造假带来的风险。强调必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律,对资本市场造假行为“零容忍”。金融委一月三次聚焦资本市场,反复强调对资本市场“欺诈”行为的治理,这是加强对市场建设的基础培育。过去几年,部分企业通过财务作假在境内外市场IPO,上市后继续通过造假哄抬股价,不但影响了市场公平竞争,对好的公司造成“挤出效应”,更对中国形象造成了不良影响。如瑞幸咖啡事件,对我国企业在境外上市融资造成了极其恶劣的影响,更可能导致美方加强对中国企业在美上市的限制,以及对中概股做空,进一步引起连锁反应。

三是防范国际商品市场波动带来的风险,要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题,提高风险意识,强化风险管控。过去一段时间,国际原油市场大幅波动,如5月交割的美油甚至跌到史无前例的负数,我国一些机构通过金融产品参与原油交易,蒙受巨大损失。下一步,要加强此类产品管理,全面梳理已发行的产品,做好做足风险防控措施,避免带来更加严重的连锁反映。

总体来看,政策层面应对市场波动及其影响保持密切关注,要深入跟踪疫情对金融机构经营的持续影响,审慎评估疫情发展可能带来的金融风险,提前做好相关预案,确保金融机构和市场的稳定运行,防止风险外溢,视需要及时进行流动性操作,稳定市场预期。

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